Deux mois après la course de Mexico 1964 et son incroyable dénouement qui voit la victoire au championnat du Monde de John Surtees et sa Ferrari 158 F1, le nouveau championnat du Monde de F1 1965 débute à East London. Ferrari conserve son duo John Surtees - Lorenzo Bandini.
Ferrari passe cette saison du V8 au V12 pour la 1512 F1. Le douze cylindres avec ses minuscules chambres de combustion de 124cc finit par développer 220ch puis 255ch, grâce au double allumage et l’injection la boite à vitesse garde ses 5 rapports.
Son châssis semi-monocoque d’un empâtement de 2400 mm est un treillis de tubes en acier sur lesquels sont rivetés les panneaux de carrosserie en aluminium.
Ses jantes en alliage de 13 pouces reçoivent des freins à disques et une monte de pneus Dunlop. Trois réservoirs répartissent les 140 litres d’essence.
Les Ferrari ont été peintes dans les couleurs bleues et blanches du North American Racing Team et portent aussi son emblème rectangulaire.
Le Commendatore veut ainsi protester contre l'Automobile-Club d'Italie l'ACI, auquel il reproche un manque de soutien lorsque la FIA a refusé d'homologuer la 250 LM en endurance.
Au volant de la Ferrari 158 puis de la 1512, Surtees et Ferrari seront impuissants pour contrer la nouvelle domination de Clark et Lotus. Il termine à quatre reprises seulement dans les points malgré de très belles qualifications.
Le champion du monde en titre, victime d'un grave accident dans une épreuve de Can-Am au Canada, va observer une longue convalescence avant de revenir à la compétition. Ferrari termine troisième du championnat. 1966 la Ferrari 312 F1 et son nouveau V12 de 3 litres prends la suite jusqu’en 1969.